الرئيسية مقالات هموم الريادي دائماً رأس المال … ولكن هل من مصادر بديلة؟!

هموم الريادي دائماً رأس المال … ولكن هل من مصادر بديلة؟!

26 ثانية
1
1
حجم الخط
    شارك عبر

كتب: إبراهيم فرج الله

دائما ما تكون أغلب هموم ريادي الأعمال هو الحصول على استثمار لتمويل أعمالهم التجارية بما يكفل نمو واستدامة سريعة ومتطورة وخاصة في القطاع التكنولوجي، الذي قفز قفزات هائلة تعدت في بعض الأحيان حدود الخيال، ولكن السؤال الحقيقي الذي ينبع دائماً عن مصادر رؤوس الأموال. لذلك سوف نوضح وبإيجاز وعبر أسئلة متنوعة.

ما هي مصادر رأس المال؟ وأين يمكن إيجاد رأس المال؟ وما هي المصادر المختلفة لرأس المال؟ ومتى يحق للريادي البدء في البحث عن الاستثمار، وأين يفترض أن يبدأ الريادي البحث؟

بدايةً، يجب معرفة بأنه هنالك نوعان من المصادر الرئيسية لرأس المال “sources of capital“، الاول وهو القروض “Debt وهو المال الذي تقترضه ويجب أن تسدده بمرور الوقت، والثاني هو الأسهم أو حقوق الملكية “equity وهو المال الذي يستثمره الناس في شركتك ويتوقع أن يحصلون على ملكية أو أسهم لذلك  يتوقعون في نهاية المطاف أن يكون هناك خروج أي عملية بيع لحصصهم أو عبر الوصول إلي الاكتتاب العام وبالتالي الحصول على أموالهم وبكل تأكيد الأمل في عائد كبير بناءً على المخاطر التي أخذوها على عاتقهم ، وفي الغالب الشركات في المرحلة المبكرة نادراً ما تجمع أو تحصل الاموال من خلال القروض.

وعلى رغم من الاذونات القابلة للتحويل “Convertible Note ” التي تقابل القروض وتعتبر أداة هجينة “hybrid instrument” والتي هي في الأساس خيار لشراء رأس المال في المستقبل، لذلك عندما تبحث عن أموال في المرحلة المبكرة فأنك بالأغلب تبحث عن رأسمال سهمي أو حقوق الملكية “equity capital “.

لكن أين تجد رأس المال؟

أولاً، لديك مستثمرين القطاع الخاص “private investors” أي مجموعات الملاك “Angel Groups “، وهناك الكثير من مجموعات الملاك حول العالم وفي مختلف الدول، وهي تتنامى بشكل سريع جداً في الأسواق وربما في مقالات قادمة نوضح لكم تاريخها وتطور هذه الجماعات.

والحقيقة اليوم يقدر المستثمرين الملاك بضعف المستثمرين المغامرين، ولدينا مستثمرين المؤسسات “institutional investors” وهي في الاساس شركات مستثمرين مغامرين تقليدية أو مجمع من مجموعات الشركاء المحدودين “limited partners،يفعلون عدد قليل جدا من الصفقات سنوياً ونسبياً من إجمالي الصفقات في السوق، وهي عموماً تستثمر في المراحل المتأخرة أكثر من المراحل المبكرة ، ثم لدينا مجموعة مثيرة للاهتمام من المستثمرين أو المستثمرين الاستراتيجيين”strategic investors“، أو شركات المال الاستثماري المغامر “corporate venture money“، وهي كبيرة وعادةً هي شركات التكنولوجيا الكبرى أو الشركات التي تشارك في نوع من الاعمال التجارية التكنولوجيا، ويكون لديها فريق داخلي من الناس يمثل مجموعة الشركات الاستثمارية المغامرة، وتبحث عن الاستثمار في هذه الشركات التي تدعم أعمالهم الأساسية، سواء من الناحية المالية أو الاستراتيجية وفي هذا الصدد لعلنا نضرب مثال قريب وواضح.

قامت جوجل بدفع أكثر من 2 مليار دولار لشركة اسرائيلية يطلق عليها ويز “Waze هذه الشركة تقل عوائدها السنوية عن 100 مليون دولار وبالتالي لا تعتبر مغرية لشركة عملاقة مثل شركة جوجل وإن ساعدت هذه الشركة في بناء الخرائط بطريقة ذكية وفعالة.

كانت جوجل تبحث عنها ويعود السبب الحقيقي لعملية الشراء هو اغراء الفريق المبدع داخل هذه الشركة والذين عملوا على ايجاد هذه التقنية وللاستثمار فيهم فعلياً وإذا ما دققت النظر في الناتج المستقبلي لهذه العملية الذكية من عمليات الاستحواذ كان الناتج بناء نظام خرائط فائق الدقة بيع إلى كل من أوبر وشركات تصنيع السيارات الذكية والكهربائية التي تعمل على السياقة بدون الحاجة الي سائق واسباب اخرى كثيرة مثل حجم العملاء لدي ويز.. الخ.

لذلك يمكن أن تكون مصدرًا جيدًا للغاية كرأس مال لشركة ريادي خاصة إذا كانت التكنولوجيا الخاصة به تساعد على تعزيز الخطة الاستراتيجية للشركة الأكبر حجماً. ووفقاً لاحصاءات    CBاستثمارات المستثمرين المغامرين في الولايات المتحدة ارتفعت في الربع الاول من عام 2014 ووصل الي ما يقارب 3 مليار دولار من 600 مليون دولار خلال الربع الاول لعام 2011، لذلك كان هناك زيادة كبيرة في نمو هذا النوع من رأس المال.

هذا على مستوى الولايات المتحدة فقط أما في العالم فهنالك نمو كبير. هناك مصادر أجنبية من رأس المال الذي يجب عليك أن تبحث عنه ومن أكبرها اليوم هي الصين وألمانيا والمملكة العربية السعودية.

القضايا التي تدور اليوم حول رأس المال الأجنبي هي الاختلافات الثقافية الطبيعية الكبيرة بين البلدان، وهذه الاختلافات هي من أجل التأكد من أنها شراكة فعالة.

وهناك أيضًا اعتبارات الضرائب التي يجب أن تأخذ بعين الاعتبار. فإذا كنت تبحث عن سبل الحصول على رأس مال أجنبي، تحتاج الحصول على محامين معك. ثم الشركات الوسيطة intermediary companies “والتي هي نوع من شركات نمو رأس المال: كشركات الأسهم الخاصة Private equity firms “، البنوك الاستثمارية ” investment bankers “.

عليك أن تعلم وقبل أن تذهب كثيرًا في مسار البنوك الاستثمارية فإنها جميعاً وعادة ما تأتي برسوم مرفقة مع هذه الأنواع من تحصيل أو حشد الاموال.

وبصفة عامة، يمكن أن تبدأ تلك الرسوم في أي مكان من 2-3 في المئة من إجمالي حقوق المساهمين أو حتى ربما 7 أو 8٪. لذلك مهم أن تأخذ في الاعتبار عندما تحاول الحصول على رأس المال من البنوك الاستثمارية أو صناديق الأسهم الخاصة.

وأخيرًا عمليات الاندماج والاستحواذ، بعض الناس قد تقول هذا ليس شكلًا من أشكال رأس المال. ولكنه كذلك في الواقع، بشكل أساسي يأمل الريادي ربط نفسه مع شركة كبيرة لذا ومن الواضح سوف تعمل هذه البنوك للحصول أو الاستحواذ على الشركة، وهناك سبب استراتيجي لذلك.  لديهم الكثير من المال والكثير من التوزيع، والتي يمكن أن تساعد الريادي في الواقع لتنمو شركته بشكل ملحوظ. سواء كان مجرد نوع من الاذابة داخل المنظمة بشكل عام أو أنها تبقى الشركة كوحدة منفصلة. وهذا شيء على الريادي التقرير فيه إذا ما كان يريد الموافقة أو التفاوض أو لا، لهذا النوع من صفقات M & A، وهو مصدر كبير جداً لرأس المال للشركات الصغيرة، وأخيرا فإنه يولد قيمة للمستثمرين عند الخروج.

وهذا هو الهدف النهائي في نهاية المطاف ( توليد السيولة )، حتى يتمكنوا من الحصول على عائد على استثماراتهم.

يتبع…

Facebook Comments
عرض مقالات ذات صلة
Load More By مشكاة
Load More In مقالات

تعليق واحد

  1. Jeaindish

    27 ديسمبر، 2018 at 6:56 ص

    Trusted Meds Online Reviews Viagra Boisson [url=http://brandcial.com]cialis prices[/url] Ordering Short Of Prednizone Canine Dosage Amoxicillin Cialis Acheter Europe Canada Rx Cialis Made In India [url=http://4rxday.com]cialis[/url] Buy Tadalofil Viagra Ohne Rezept Review Comprar Cialis Contrareembolso Cialis In 24 Ore [url=http://ciali40mg.com]cialis prices[/url] Viagra Generique Dangereux Affitto Levitra Amalaki [url=http://truthaboutstaininggrid.com][/url] Order Tamoxifen No Prescription

    رد

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

بامكانك الاطلاع على

منتدى ريادة الأعمال للشباب الخامس (كازان_روسيا)

منتدى كازان لمنظمة التعاون الإسلامي حول الشباب هو مبادرة مشتركة بين منتدى الشباب لمنظمة ال…